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华天科技 002185
板块解读：集成电路、芯片
推荐理由：
公司是全球第七，大陆第三的封测企业，护城河深，技术及客户资源方面优势明显。公司发布 2020 年半年度报告，2020 年上半年公司实现营业收入 37.15亿元，同比减少 3.25%；实现归母净利润 2.67 亿元，同比增长 211.85%；实现扣非后归母净利润 2.19 亿元，同比增长 742.91%。叠加半导体行业景气度回升及国产替代趋势，未来增长可期。
基本面维度：
集成电路主要由设计、制造、封测三大板块组成。国内先进封测技术的取代趋势日益显著，将推动国内封测行业进入新一轮增长。华天科技主营业务为集成电路封装测试，产品主要应用于计算机、网络通讯、消费电子及智能移动终端、物联网、工业自动化控制、汽车电子等电子整机和智能化领域。公司总部位于天水，一是在动力成本、土地成本、人力成本上远低于同行；二是能享受西部大开发的优惠政策，并且公司通过多种方式解决了地域和交通运输方面的劣势，毛利率、净利率等高于同业公司，显示出公司较强的经营能力。客户资源优秀，疫情下积极拓展国内新客户 88 家，取得博世、安世等大客户订单。
海外收购国际知名封测公司 Unisem，预期将借助 Unisem 先进封装技术和客户资源拓宽海外射频及汽车市场，提升全球竞争力。公司于 2019 年已完成收购交割， 持有 Unisem 58.94%的股份。Unisem 成立于 1989 年，其集成电路封装产品主要应用 于射频、汽车电子等领域，欧美市场收入占比超 60%，客户资源丰富。公司将形成以中国大陆为中心，以美国凤凰城、马来西亚怡保、印度尼西亚巴淡为境外封测基地 的分布格局，进一步完善公司全球化的产业布局，扩张海外市场，提升公司全球市场竞争力。
技术形态：
支撑平台附近企稳，股价带量上穿短期均线，短期调整充分，短线股价有低位修复。
风险提示：
并购整合不及预期，行业竞争加剧风险，行业景气度不及预期
操作建议：
目前已建议区间调入，参考仓位10%。